Bitcoin y criptomonedas para principiantes: lo que necesitas saber antes de invertir un euro

Una criptomoneda es un activo digital que funciona sobre una red descentralizada llamada blockchain. A diferencia del dinero tradicional, no está emitida ni controlada por ningún banco central ni gobierno. Las transacciones se registran en bloques enlazados criptográficamente, lo que las hace prácticamente imposibles de falsificar o modificar retroactivamente. Bitcoin, creada en 2009, fue la primera y sigue siendo la de mayor capitalización. Hoy existen miles de criptomonedas, con propósitos y tecnologías muy distintas.

Ethereum, la segunda más importante, permite programar contratos inteligentes (smart contracts) que ejecutan acuerdos automáticamente. Esto dio lugar a todo el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi), los NFTs y las aplicaciones blockchain.

Bitcoin es el activo más volátil de los mercados financieros convencionales. Ha protagonizado caídas del 80-85% desde máximos en 2011, 2013-2015, 2017-2018 y 2021-2022. Quien compró en el máximo de 2021 (cerca de 69.000 $) tuvo que esperar hasta 2024 para recuperar ese precio. Muchas criptomonedas de menor capitalización nunca se han recuperado de sus caídas o han desaparecido directamente.

Más allá de la volatilidad del mercado, existen riesgos adicionales: hackeos de exchanges (Mt. Gox, FTX), proyectos fraudulentos (rug pulls), pérdida de claves privadas sin posibilidad de recuperación, y riesgo regulatorio (prohibiciones o restricciones en distintos países).

La Agencia Tributaria considera las criptomonedas como activos a efectos del IRPF. Cada venta o intercambio de criptomonedas genera un hecho imponible. La ganancia o pérdida se calcula como diferencia entre el precio de venta y el coste de adquisición (FIFO: primero en entrar, primero en salir). Esa ganancia tributa en la base del ahorro: 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 € a 50.000 €, 23% de 50.000 € a 200.000 €, 27% de 200.000 € a 300.000 €, y 28% a partir de ahí.

Importante: intercambiar una criptomoneda por otra (por ejemplo, Bitcoin por Ethereum) también es un hecho imponible en España, aunque no hayas convertido a euros. Muchos inversores desconocen esto y acumulan deudas fiscales sin saberlo.

Desde enero de 2024, España obliga a declarar los saldos en criptomonedas custodiadas en exchanges extranjeros (Binance, Coinbase, Kraken, etc.) si el valor total supera los 50.000 € a 31 de diciembre. Se hace mediante el modelo 721, similar al modelo 720 de cuentas bancarias en el extranjero. El incumplimiento puede acarrear sanciones importantes. Si tus criptos están en una wallet propia (hardware wallet), de momento no hay obligación de declaración específica.

No existe una respuesta universal, pero la mayoría de asesores financieros independientes que aceptan las criptomonedas como activo sitúan la asignación máxima razonable entre un 1% y un 5% de la cartera total, para perfiles con tolerancia al riesgo media-alta. Para perfiles conservadores o con horizonte de inversión corto, la recomendación suele ser cero. La lógica es simple: si ese porcentaje va a cero, el impacto en tu patrimonio es asumible. Si se multiplica por diez, el beneficio es significativo pero no cambia radicalmente tu situación.

Antes de invertir en criptomonedas, asegúrate de tener: fondo de emergencia sólido (3-6 meses de gastos), deudas de alto interés saldadas, y una cartera de inversión diversificada como base (fondos indexados, por ejemplo). Las criptomonedas son el último escalón, no el primero.